国产边缘AI芯片全线爆发，瑞芯微/摩尔线程/爱芯/力擎业绩订单暴涨，持续挤压英伟达Jetson市场

一、核心厂商 2026 上半年业绩全面高增，边缘算力业务成增长引擎

1. 瑞芯微（端侧 NPU 龙头，RK3588/RK1828系列）

2025 全年营收 44.02 亿元，同比 + 40.36%，归母净利润 10.4 亿，同比 + 74.82%；2026 上半年预告营收 28.7-29.1 亿元（同比 + 40%~42%），净利润 8.5-9.1 亿元（同比 + 60%~71%）。

增长核心来自 RK3588、RK3576 高算力边缘 SoC 批量供货，RK1828 算力协处理器配套边缘盒子厂商放量，智慧工地、工业质检、AI 视觉终端订单排产至四季度，大量项目直接替换 Jetson Xavier、Orin 方案。

2. 摩尔线程（国产通用 GPU，边缘渲染 / 推理双路线）

2026 上半年营收 17.36 亿元，同比暴涨 147.42%，半年营收超过 2025 全年，毛利率 56.95%，亏损大幅收窄 95.73%。

夸娥系列 GPU 模组深度适配边缘盒子，面向数字孪生、AI 视频推理、轻量化大模型本地部署；运营商、工业视觉设备厂商批量采购，对标 Jetson GPU 算力方案，凭借更低采购价、无出口管制限制抢占中高端边缘市场。

3. 爱芯元智（专用 AI 推理 NPU）

2026 上半年总营收 4.02 亿元，同比 + 181.8%，边缘 AI 业务收入 2769 万元，同比激增 251.9%。

覆盖 0.1TOPS 千 TOPS 全算力阶梯芯片，主打安防、车载、工业边缘推理，政企信创项目强制国产化背景下，大量传统 Jetson 视觉设备厂商切换为爱芯方案，在手框架订单持续刷新。

4. 力擎（LQ50 M.2 边缘算力卡、HM50 核心板）

作为配套国产算力硬件厂商，LQ50 算力卡、HM50 核心板适配瑞芯微、摩尔线程、爱芯全系芯片，2026 年订单同比增长超 200%，国内数十家边缘盒子整机厂批量导入；主打低成本、小体积、工业宽温，完美适配中小算力边缘终端，大幅拉低国产化替代门槛。

二、边缘盒子整机厂同步爆单，国产方案加速替代 Jetson

1. 政策驱动：九部门推动边缘 AI 国产化落地，政务、交通、能源、军工项目明确要求禁用海外算力模组，Jetson 直接失去大量招投标入场资格。

2. 供应链痛点：英伟达 Jetson 长期存在供货周期长、价格浮动大、海外管制断供风险；国产芯片交付周期稳定、本地化技术支持响应快，整机厂备货意愿大幅提升。

3. 成本优势：同等算力下，瑞芯微、爱芯、摩尔线程配套力擎算力板整机综合成本比 Jetson 低 30%-60%，中小 AI 项目选型全面转向国产。

4. 生态补齐：国产芯片逐步兼容主流 AI 框架，力擎 HM50 核心板实现 Pin-to-Pin 兼容 Jetson 载板，原有设备无需重新开模即可替换，迁移成本大幅降低。

三、市场格局：英伟达 Jetson 国内份额持续收缩

2024 年英伟达 Jetson 在中国边缘硬件市场份额 14.2%，2025 年下滑至 9.4%，2026 年下滑趋势延续。

低端边缘终端（摄像头、小型检测盒）：国产芯片基本实现全覆盖，Jetson 几乎无存量市场；

中端工业、智慧城市边缘盒子：国产方案市占率突破 55%，瑞芯微 + 力擎组合是主流标配；

高端高算力边缘节点：摩尔线程、瑞芯微新一代芯片逐步分流 Orin 高端订单，仅海外出海项目仍少量选用 Jetson。

行业形成“训练可选海外、推理 / 边缘全面国产”\\ 的固定采购策略，边缘作为落地最广的推理场景，成为国产芯片替代主战场。

四、长期增长逻辑

1. 产品迭代：瑞芯微 RK3688、摩尔线程新一代 GPU、爱芯新一代 NPU 持续拉高算力上限，缩小与 Jetson 性能差距；

2. 产业链闭环：芯片（瑞芯 / 摩尔 / 爱芯）+ 算力硬件（力擎 LQ50/HM50）+ 边缘整机厂商完整国产供应链成型；

3. 场景扩容：轻量化大模型本地部署、工地安全帽识别、工业质检、车载边缘、园区 AI 监测需求持续爆发，进一步打开增量空间。

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